Due diligence onderzoek: wat is het?

Due diligence (ook wel boekenonderzoek genoemd) is een grondig onderzoek naar de toestand van een bedrijf of investering. Het wordt uitgevoerd vóór een belangrijke transactie (zoals een bedrijfsovername of investering) om verborgen gebreken of risico’s op te sporen.

Wat is een due diligence onderzoek?

Een due diligence-onderzoek is een uitgebreide check van een bedrijf om alle relevante informatie boven tafel te krijgen. De partij die wil kopen of investeren (de koper) kijkt hierbij onder andere naar financiële, juridische, fiscale en commerciële aspecten van het doelbedrijf. Het doel is te verifiëren of de verstrekte informatie klopt en om eventuele “lijken in de kast” te ontdekken, dus problemen die later voor verrassingen kunnen zorgen. Met andere woorden: due diligence voorkomt dat je een kat in de zak koopt.

Waarom is due diligence belangrijk?

Due diligence is cruciaal om weloverwogen beslissingen te nemen bij overnames of investeringen. Het onderzoek geeft de koper inzicht in de werkelijke toestand van het bedrijf en helpt risico’s tijdig te herkennen. Enkele belangrijke redenen:

Risico’s beperken: Opsporen van verborgen financiële, juridische of fiscale problemen, zodat de koper niet voor verrassingen komt te staan.

Waarde en prijs inschatten: Met alle feiten op tafel kan de koper beter beoordelen of de prijs reëel is. Zwakke plekken kunnen aanleiding zijn om de prijs te heronderhandelen of extra garanties te eisen.

Geïnformeerde besluitvorming: De resultaten helpen bepalen of de transactie moet doorgaan en onder welke voorwaarden. Bij grote risico’s kan de koper afzien van de koop.

Soorten due diligence onderzoeken

Er zijn verschillende soorten due diligence gericht op deelgebieden van de onderneming. Enkele belangrijke soorten:

• Financiële due diligence: Check van de financiële gezondheid (jaarrekeningen, schulden).
• Juridische due diligence: Check van juridische zaken (contracten, claims, vergunningen).
• Fiscale due diligence: Check van de fiscale positie (aangiftes, mogelijke belastingrisico’s).
• Commerciële due diligence: Check van markt en commercie (klantenbestand, concurrentie, marktaandeel).

Afhankelijk van de transactie kunnen ook andere aspecten worden bekeken, zoals operationele aspecten, IT, HR of milieu. Samen geven deze deelonderzoeken een compleet beeld van het bedrijf.

Hoe verloopt het due diligence proces?

Een due diligence doorloopt meestal de volgende stappen:

• Voorbereiding: Afspraken over de scope en planning (meestal vastgelegd in een intentieverklaring). Een team van specialisten wordt samengesteld en er worden geheimhoudingsafspraken getekend.
• Informatie verzamelen: De verkoper stelt de benodigde documenten beschikbaar, vaak in een beveiligde dataroom. Normaliter geeft de koper een vragenlijst mee. Ook kunnen er managementgesprekken plaatsvinden om extra informatie te verkrijgen.
• Analyse: Experts onderzoeken alle informatie (cijfers, contracten, belastingzaken) op risico’s. Zo komen eventuele problemen of dealbreakers aan het licht.
• Rapportage: De bevindingen worden samengevat in een due diligence-rapport met de belangrijkste ontdekkingen, risico’s en aanbevelingen. Zo krijgt de koper een overzicht van de sterke en zwakke punten van het bedrijf.
• Besluitvorming: Op basis van het rapport beslist de koper of de transactie doorgaat en onder welke voorwaarden. Risico’s kunnen leiden tot aanpassingen (een lagere prijs, extra garanties) of zelfs tot afzien van de koop als de uitkomsten tegenvallen.

Wil je zekerheid bij een bedrijfsovername? Laat een gedegen due diligence onderzoek uitvoeren door ervaren specialisten. Voorkom financiële, juridische en fiscale verrassingen en maak een weloverwogen beslissing. Neem vandaag nog contact met ons op voor een vrijblijvend adviesgesprek!